삼성전자, 인텔 파운드리 계약의 의미와 반도체 산업의 초호화 시대

 

2021년 1월 20일 (한국은 21일이다) IT 조사업체 SemiAccurate가 인텔이 최근 삼성전자와 반도체 외주생산 (파운드리 아웃소싱) 계약을 체결했다는 기사를 냈다.

물론, 아직 두 기업이 공식적으로 발표 낸 것은 아니다.

SemiAccurate

 

이것이 만약 사실이라면, 상당히 중요한 이슈가 될 수 있다.

최대 반도체 업체 중 하나인 Intel의 그동안의 생산전략이 자체 제작이었다면

이제는 외주생산으로 변화할 수도 있기 때문이다.

이는 곧 삼성과 우리나라 반도체 업황이 성장하는 데 더욱 가속화가 될 수 있다.

 

SemiAccurate에 따르면 일단은 인텔이 PC용 중앙처리장치(CPU)보다는 그래픽 처리장치(GPU) 생산을 맡길 것으로 추정된다고 한다.

조금 더 구체적인 계획은 미국 현지시간으로 21일 오후 2시 인텔이 지난해 4분기 실적 발표 행사를 열면서 반도체 생산 외주화에 대한 구체적 계획을 밝힐 것으로 예상된다고 한다.

 

현재 반도체 산업의 대장은 대만의 TSMC이다. 

인텔이 TSMC와 단독으로 파운드리 계약을 맺기보다는 삼성전자와 TSMC 듀얼 밴더 시스템으로 반도체 생산 외주를 줌에 따라 삼성전자가 추격할 수 있는 좋은 기회가 생겼다.

 

이 소식으로 인해 반도체는 또 다시 호황기가 시작되겠지만, 가장 큰 수혜주는 아마 에이디칩스라고 생각한다. 

1월 11일날 이런 기사가 뜨면서 에이디칩스가 상한가를 갔다.

국내 유일한 삼성 파운드리 사업 파트너라고 한다.

에이디칩스

 

차트 또한 일봉으로 보면 많이 상승한 것 같지만,

 

에이디칩스

월봉으로 본다면 아직 시작도 안 했다. 완전 바닥으로 보인다.

에이디칩스

 

또한, 오스틴 공장에서 생산할 계획이라고 한다.

 

오스틴 공장

 

따라서 오스틴 공장과 연관된 수혜를 받을 수 있는 종목들을 정리해봤다.

이 외에도 반도체 관련된 기업들은 앞으로도 전망이 정말 좋을 예정이다.

 

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# 오스틴 수혜주

 

# 비메모리
- 장비 :  피에스케이, 원익IPS, 케이씨텍, 싸이맥스
- 소재 :  한솔케미칼, 이엔에프테크

1) 한솔케미칼
- 비메모리 과산화수소 솔 밴더 연관으로, 실적 또한 좋을 것으로 예상되며 부채비율 또한 점차 낮아지고 있다.

 

• 동사는 1980년 3월 13일 설립되어 1989년 5월 20일 유가증권시장에 상장함. 동사의 주요 사업내용은 라텍스, 과산화수소, PAM, 차아황산소다, 전자재료, Precursor, 기타 화공약품 등의 판매임. 정밀화학 산업은 각종 첨가제, 제지약품, 수처리제, 염료, 도료, 안료, 반도체약품, 계면활성제, 접착제, 화장품, 의약품 등을 생산하는 공업을 포괄하는 화학산업으로 가공형 산업의 특징을 지니고 있음.
• 2020년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13% 증가, 영업이익은 36.5% 증가, 당기순이익은 42.5% 증가. 전방산업 수요 증가로 과산화수소를 중심으로 매출액이 증가함. 제품 단가 인상과 원재료 가격 하락에 따른 원가율 개선으로 영업이익이 큰 폭으로 개선됨. 전자재료 사업에서 2차전지 성능 향상을 위한 신소재 수요가 지속적으로 커지고 있음. 또한 반도체 공정기술 변화에 따라 프리커서의 수요는 계속 성장할 전망임.

 

2) 이엔에프테크놀로지
- 오스틴 미국 법인 출자 + 오스틴쪽에 붙어서 매출이 지속적으로 발생할 수 있다.
미국 법인은 삼성전자 오스틴 법인에서 15분정도의 거리로 상당히 가깝다고 한다.

 

• 동사는 반도체/디스플레이 프로세스케미칼 제조 및 판매를 목적으로 2000년 설립되었으며, 2009년 5월 상장됨. 식각액 분야에서 확고한 위치 달성 및 신너, 박리액 등 디스플레이 전자재료 시장에서 경쟁력을 유지하고 있음. 초기 일본사들의 독점과는 달리, 국내 업체들의 기술력 발전으로 반도체 및 디스플레이 제조사들이 차세대 재료에 대해서도 국내 원재료 업체와의 협업이 이루어지고 있음.
• 2020년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 3.1% 증가, 영업이익은 33% 증가, 당기순이익은 13.8% 증가. 매출액이 소폭 증가하고 재화판매 매출원가가 줄어듦에 따라 영업이익 및 당기순이익 등 수익성이 개선됨. 포토레지스트용 원료부문은 LCD에서 OLED로 전환됨에 따라 OLED 핵심 재료의 매출이 크게 증가하고 있어 연구개발 역량을 이에 집중하고 있음.

3) 코미코
- 오스틴 세정/코팅

 

 

• 동사는 2013년 8월 (주)코미코의 정밀세정, 특수코팅 사업부문의 독립성과 전문성을 극대화하기 위하여 물적분할을 통해 신설된 회사임. 반도체 부품의 세정과 코팅을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 정밀세정, 코팅 기술을 기반으로 열처리 사업 등 신규로 진출중임. 매출구성은 코팅 53.68%, 세정 38.22%, 부품(상품) 5.1%, 부품(제품) 2.27% 등으로 이루어져 있음.
• 2020년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13.2% 증가, 영업이익은 4.9% 증가, 당기순이익은 5.9% 증가. 국내 반도체 업체의 메모리 및 비메모리 가동률 증가, 대만 파운드리 업체의 호황, 미국 메모리 업체의 싱가폴 투자가 실적 성장을 주도함. 해외법인이 코로나19 영향을 받지 않아 정상적으로 가동됨. 최근 개발한 PVD코팅 기술이 고객사의 승인을 받으면서 4분기부터 매출에 반영될 전망임.

 

4) 싸이맥스
- 웨이퍼 보관을 위한 FOUP에 N2 충전 장치를 16년부터 개발하기 시작하였으며,

  8인치부터 시작해서 12인치까지 확장성 넓히고 있다고 한다.

 

• 2005년 설립되어 반도체 웨이퍼 이송 장비 전문업체로서 주요 제품으로는 CTS(Cluster Tool System), EFEM, LPM 등이 있음. 주요 사업으로는 반도체 및 FPD관련 장비 제조 판매, FPD 장비를 위한 소프트웨어 개발 판매, 산업용/의료용 서비스로봇 제조 판매임. 자회사로는 환경설비장치 사업을 하고 있는 신도이앤씨가 있으며, 매출구성은 반도체장비 사업 94.25%, 환경설비 사업 5.75%로 이루어져 있음.
• 2020년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 158.1% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익은 1058.4% 증가. 전년동기 대비 큰 폭의 매출 성장을 달성함. 올해 동사의 매출, 영업이익이 지속적으로 증가하며 안정적인 성장세를 보임.  전방산업의 회복과 더불어 SK하이닉스의 설비투자 증가, 대만 신규 고객으로부터 수주 확대 등 향후 추가 성장성이 기대됨.

 

5) 원익IPS

 

• 인적분할로 설립된 신설회사로 2016년 5월 재상장, 분할 전 회사인 원익홀딩스가 영위하던 사업 중 반도체, Display 및 Solar 장비의 제조사업부문을 담당. 2019년 2월 원익테라세미콘 합병으로 국내 대형 장비 기업으로 도약. 매출구성은 제품(반도체/Display/Solar Cell 제조 장비) 94.46%, 기타(장비 및 장치 유지보수에 필요한 부품, 기술용역 등) 5.54%로 이루어져 있음.
• 2020년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 104.8% 증가, 영업이익은 479.6% 증가, 당기순이익은 335.2% 증가. 코로나19로 인해 상반기 주춤했던 중국 디스플레이 업체들의 투자가 3분기에 대거 집중되면서 디스플레이 매출이 대폭 늘어남. 삼성전자 평택 P2 및 시안 2기 메모리 신규장비 투자와 비메모리 투자 및 SK하이닉스의 M16, M15 메모리 투자가 재개되며 반도체 장비 매출 성장이 지속될 전망.

 

 

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반도체 종목들을 한번 훑어보면 대부분의 종목들이 재무가 개선되고, 실적이 좋아지고 있으며 차트 또한 상당히 우상향하고 있는 것을 볼 수 있다.

과거에 2020년 3~5월쯤 언급했던 종목들을 지금 보면 대부분 2~3배 이상 성장하였다.

그럼에도 불구하고 아직 반도체 업황은 시작인 것으로 보일 정도로 여러 가지 상황들이 맞춰지고 있다.

 

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반도체 업황과 전기차와 관련된 2차 전지, 자율주행 섹터들은 순환매를 계속해서 돌기 때문에,

테마별로 종목들을 정리해두고, 하락할 시 매수하면서 계속해서 수익을 챙기는 것이 좋을 것 같다.